21 世纪经济报说念记者骆轶琪 广州报说念  

合手续多个季度低迷之后，汽车芯片阛阓出现结构性好转行情。

当地时刻 10 月 22 日，模拟芯片巨头 TI（德州仪器）发布的财报显现，第三季度已矣贸易收入 41.51 亿好意思元，同比下滑 8%、环比上升 9%；净利润 13.62 亿好意思元，同比下滑 20%、环比上升 21%。公司总裁兼首席施行官 Haviv Ilan 先容，在细分阛阓中，仅工业阛阓仍鄙人滑，其他阛阓均环比已矣上升，其中汽车阛阓的上升主要来自中国阛阓需求拉动。

TI2023 年总营收的 75% 来自工业和汽车行业，其功绩进展被视为代表了汽车芯片阛阓的好像行情。这一现象也与国内汽车产业链公司的功绩进展一样。

这意味着面前汽车芯片阛阓在渐渐好转，结构性特征赫然。群智力议（Sigmaintell）半导体行状部资深分析师陶扬告诉 21 世纪经济报说念记者，臆想本年汽车芯片阛阓增速比拟预期会有所放缓，尽管中国新能源汽车阛阓仍有较为赫然的增长，但大家汽车平均增长水平比拟预期有所下落。

"无论是新能源汽车或是智能汽车所需求的大容量存储芯片、电源芯片、图像传感器芯片，照旧传统汽车所大幅需求的 MCU 芯片等阛阓皆靠近不同程度的增速放缓情况。"他续称。

正因如斯，面向成长性阛阓的竞争也日益热烈。近日高通发布了两款汽车芯片，分袂面向智能座舱和智能驾驶，催化 SoC 阛阓竞争；TI 也在加码中国阛阓模拟芯片规模竞争。接头国内产业链的参与，汽车芯片阛阓正风起潮涌。

结构性回暖  

即便在头部厂商看来，汽车芯片的举座趋势仍存在不平气性。

把柄 Haviv Ilan 分析，TI 在第三季度，工业阛阓因为客户层面合手续减少谈论开支，下滑低个位数百分比；汽车阛阓主要源于中国阛阓的刚劲需求，环比上升高个位数百分比；个东说念主电子阛阓大要环比增长 30%、企业级阛阓环比增长 20%、通讯招引阛阓增长 25%，主要源于这三类阛阓均迎来复苏周期。预测第四季度，臆想收入规模在 37-40 亿好意思元区间。

TI 三季度在中国的汽车收入达到历史新高，资格了一季度的转机后，从第二季度依然启动增长；但其他地区阛阓的汽车业务营收在 2023 年三季度达到峰值，当今举座仍呈现下行趋势，疲软情况在合手续。

据先容，中国阛阓对 TI 汽车业务的孝敬仅 20%，因此无法拉动公司举座汽车业务的大幅扭转，处置层合计汽车阛阓的举座波动并不会如工业阛阓那么剧烈，但依然无法给出真正的复苏时点。

中国阛阓的回暖却很明确。在此前几个季度，多家国际汽车芯片巨头皆谈到在中国阛阓的增长动能，这从国内 A 股公司三季报也可见一斑。

功率半导体厂商扬杰科技最新露出的财报显现，前三个季度，公司累计已矣营收 44.23 亿元，同比上升 9.48%，累计归母净利润 6.69 亿元，同比上升 8.28%。其中第三季度已矣营收 15.58 亿元，同比上升 10.06%；归母净利润 2.44 亿元，同比上升 17.91%。

公告显现，大家汽车行业向电动化和智能化的快速转型为公司提供了新增长机遇，2024 年前三季度公司汽车电子业务贸易收入同比上升 60%，后期成长性填塞。

激结义现厂商光峰科技财报显现，2024 年前三季度，车载光学业务算作全新的收入源头，缓缓成为公司贸易收入的贫瘠构成部分。

2024 年前三季度已矣贸易收入 17.20 亿元，同比增长 4.18%，车载光学业务营收 4.58 亿元；已矣归母净利润 4294.66 万元。在第三季度已矣贸易收入 6.38 亿元，同比增长 10.53%，其中车载光学业务营收 2.17 亿元。

据称，2024 年以来，光峰科技对赛力斯问界主流车型改款、北汽享界主流车型改款等车载光学技俩深远对接。10 月，公司收到北汽新能源第二个开发定点见知，为其享界新车型供应智能座舱显现居品。公司兼顾了对非华为系客户的同步拓展，罢休当今已取得 8 个定点，涵盖车规级巨幕、像素灯等居品。

TrendForce 集邦商议分析师陈虹燕对 21 世纪经济报说念记者分析，新能源车在功率类芯片上的接收量高于燃油车，加上新能源车车款或专注于新能源车的品牌多半对新科技的接收较为积极，如智能驾驶和智能座舱的千般哄骗。举座来说，新能源汽车是车用芯片成长的主要推能源。

"中国占大家新能源车阛阓约 65% 份额，因此中国阛阓的情况与芯片厂商营收有一定程度的联动性。当今国际主要车厂正积极进行纯电车平价车款开发，预期 2026-2028 年才会接续推出，彼时再成为推动国际阛阓的动能。"她续称。

举座来看，群智力议臆想，2024 全年大家汽车销量 9060 万台，同比增长 2.4%，比拟 2023 年的增幅以及原先预期均有下滑。

竞争加重

天然举座汽车芯片阛阓靠近成长压力，但关于成长性阛阓，头部厂商间的竞争仍在加快，致使到了可能蹂躏的程度。

尤其是面向智能驾驶规模，在近日的高通骁龙峰会上，高通除了发布手机 SoC 芯片外，还面向汽车芯片阛阓有新动作。这均基于高通此前收购 Nuvia 后自研架构推出的 Oryon CPU 所打造。就在骁龙峰会举办时间，业界传出 Arm 要取消对高通授权的音书，也与二者此前围绕 Nuvia 公司授权界说的历史讼事谈论。

这与智能驾驶谈论汽车芯片的长久成长价值有一定关联。除了大家皆在积极鼓动高阶智能驾驶的渗入秩序，Robotaxi 等哄骗落地也在驱动谈论需求开释。

由此不难剖析高通为何要借助收购等模样加快自研 CPU 架构演进，在该规模，英特尔、英伟达等国际巨头也靠近着来自国内厂商的竞争。

陶扬对 21 世纪经济报说念记者分析，在汽车智能驾驶 SoC 方面，厂商的中枢竞争点是平台生态、算法技艺以及数据安全。

"在 ADAS 芯片规模，英伟达和英特尔旗下的 Mobileye 一度占据着阛阓份额的头部地位，此番邦内的地平线、海想等也渐渐凭借在中国地区的配套以及生态、数据安全上风渐渐霸占这一新兴阛阓，高通的加入无疑将进一步对这一滑业方法发起冲击，十分是关于英伟达和 Mobileye 的大家阛阓合位。"他合计，当今高通在汽车智能座舱芯片阛阓占据大家大部分份额，往时智能驾驶规模的迭代场地会愈加倾向于驾舱一体化，即接收单颗 SoC 来同期赋能智能座舱和智能驾驶，高通恰是凭借着在智能座舱规模蓄积的时候技艺和客户供应链资源有望快速已矣居品哄骗上车。

陈虹燕也对记者强调，近期国际厂商关于电动化的鼓动力可能不及，但智能化仍是大家车厂强力发展的场地，亦然芯片厂商的兵家必争之地，智能化下芯片所需营救的软硬件功能加多，使芯片的价钱进步，因此芯片厂的成长增速虽会受到国际新能源车阛阓销售倦怠的冲击，但仍有契机受惠于智能化商机。

举座来说，陶扬告诉 21 世纪经济报说念记者，把柄群智力议统计，2024 年三季度中国阛阓新能源汽车销量达到 338 万台环比增长 18%，渗入率达 45%。

"国内新能源汽车的需求快速增长关于岁首库存积压的汽车芯片阛阓开释了几许压力，十分是电源处置芯片、图像传感器芯片、智能座舱 SoC 芯片及智能驾驶 ADAS 芯片。但从大家规模来看由于汽车阛阓举座较为平稳，阛阓需求及销量并未有太大波动，因此关于非新能源汽车及智能驾驶汽车专用的通用类汽车芯片仍然靠近着一定的库存积压景色，如微规章器芯片 ( MCU ) 、存储芯片等。"他进一步分析。

至于对国际阛阓的发展预期，陶扬合计，国际汽车芯片阛阓承压与其新能源汽车阛阓增速放缓有较赫然的关系。群智力议数据显现，2024 年前三季度国际新能源汽车销量约为 388 万台，同比增速不及 3%。

"需求放缓的原因，其一是部分国际车企在面对中国车企新能源赛说念竞争力不及的压力下，本年上半年启动依然晓谕减慢电动车转型的程度，仍然会进行燃油车型的迭代开发；其二是新能源汽车充换电门径的普及以及使用本钱在国际当今并未具备赫然上风，因而使得汽车电动化及智能化的程度也启动放缓，关于这类汽车芯片的需求比拟预期也大幅缩短。"他进一步分析。

陶扬指出，国际汽车芯片阛阓要回来到相对健康的库存水平，除了车企关于新能源车型投放的营救之外，政府关于基础门径建筑的拓展以及用电本钱方面也还靠近着不小挑战。